大家好，我是一本正经的吐槽君。

如果你的微信中有保险业务员的好友，那么上周五开始，你的朋友圈肯定被这则话术刷屏过：

“预定利率4.025%的年金险马上就停售啦！再不买就没啦！”

不知道这则销售话术，有没有戳到你的焦虑点呢？

废话不多说，吐槽君今天就跟大家盘盘，这“预定利率4.025% 年金险”究竟是怎么一回事？

一、4.025%年金，究竟是什么？

只要你稍微了解一下年金险，那么对于4.025%这个数字肯定不陌生；

但要说究竟是什么意思可能又懵懵懂懂，只是大概知道4.025%年金险可能比较好。

1、预定利率是什么？

简单来说，预定利率就是保险公司对消费者承诺的，类似于“资金回报率”的数据。

预定利率越高，年金险的收益就越高，产品的竞争力一般也就越强。

当然由于不同产品的费用构成不同，通俗说就是保险公司抽取的“管理费”多少不同，相同预定利率产品的收益可能也有所不同；

并且绝大多数产品最终拿到手的收益，通常也会比预定利率少一些。

而国家对于预定利率的上限是有规定的，并不是保险公司想定多高就定多高。

说到这里聪明的你应该已经猜到了，预定利率4.025%的年金险，就是目前各大保险公司在监管下，所能拿得出手的最好的产品了。

吐槽君的碎碎念：这个预定利率实际上是写在送报银保监的精算报告里的，其实属于公司机密并不允许公开给消费者，但是保险公司为了包装产品，所以……

2、4.025%年金险不能卖了？

那么这次监管的新规出台，是不是就意味着4.025%的年金险以后都不能卖了？

当然不是……

和以往的各类“停售”谣言一样，这次也是业务员为了刺激消费所生产的销售话术。

来看一下8月30日监管的新规发文：

对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变。

翻译成普通话就是，不会再批准保险公司备案定价利率高于3.5%的年金险产品。

但是监管并没有要求下架所有在售的4.025%年金险产品，所以有存货的保险公司依旧可以正常销售。

其实根据吐槽君精算师朋友的爆料，早在去年年底，所有报上去的超过3.5%利率的年金险，银保监就已经不予备案了，这次只不过是正式发文通知了而已。

而9个月过去了，现在各类4.025%年金不依旧是卖的好好的嘛，所以你懂的~

3、银保监为何叫停？

既然都说到这里了，吐槽君就在跟大家聊聊，这4.025%年金卖的好好的，银保监为何会突然叫停呢？

国内传统寿险公司的主要利润来自于“三差”中的利差（不是靠拒赔赚钱的……）；

利差等于保险公司的“投资收益”减去“资金成本”，说白了就是拿着消费者所交的保费去投资。

保险公司的投资收益肯定是受国内的投资环境影响的，而资金成本却是固定要返还给消费者的。

所以当国内投资环境较差时（没错，说的就是现在），保险公司的投资回报率就会承受巨大的压力。

承受压力就代表存在风险，可能会导致偿还率不足，极端情况甚至破产的发生。

银保监肯定不会对这类风险视而不见，所以就会及时出手调整年金险费率，从而强制“帮助”保险公司降低风险。

其实从97年开始，国家就一直在调控预定利率，高低全看经济环境：

• 1997 年：6.5%
• 1998 年：5.0%
• 1999 年：2.5%
• 2013 年：3.5%（其中年金险 4.025%）
• 2019 年：3.5%（含年金险）

哎，果然经济环境最坏的，都是明年……

二、4.025%年金实际收益有多高？

朋友们最关心的问题来了，这个4.025%年金险，收益情况到底怎么样。

这个其实很简单，挑选一款4.025%年金险，看一下具体的收益就可以了。

以XX福年金险为例，父母为0岁的儿子投保，一次性投入10万元，那么收益情况如下：

PS：收益率的计算方法可以参考《如何挑选一款优秀的理财险？用IRR盘它！》

很明显的可以看出，大多数年金险为初期亏损，后期盈利，并且时间越长越接近于预定利率。

吐槽君要再次强调，买了预定利率4.025%的年金险，并不是每年就按照4.025%的复利去增长。

而且纵使预定利率最高的4.025%年金险，收益也并不是其优势；

年金险的最大优点在于“稳定、安全和可绝对预期的现金流”。

还是那两句老话：

• 如果你是被年金险的所谓的“高收益”所吸引的话，那么其实年金险并不适合你。
  
• 如果你想构建一个“保守与激进相结合的理财规划”，那么年金险作为保守理财的一种手段，是可以考虑的。

三、写在最后

保险行业每年都有停售风波，除去少数真实情况（比如昨天光大永明的重疾险），大部分都是为了销售保险而进行的炒作。

但无论真假，吐槽君觉得购买保险最重要的永远是自己的需求，而非这款产品最近要涨价、停售！

如果确实是自己所需求，那么趁着停售前及时入手是个不错的决定；

而如果并非自己所需求，那么停售前的购买可能就是闹心的开始。

我是理性的吐槽君，爱你们！

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