首发 | 微信公众号「 吐逗保 」
大家好，我是一本正经的吐槽君。
不知道大家对这张保单还有没有印象👇：
趸交1万保费。
年满55岁后，每月发放7095元养老金，直到身故。
也就是一年85140元！
猜猜这张保单的IRR有多高？
- 80岁，8.92%！
- 85岁，8.98%！
- 90岁，9.02%！
换算成单利，可以达到20%！
1.
哪里才能买到这么牛的产品呢？
很简单~
只需要乘坐时光机，穿越回1999年，就可以买到了！
没错，这款产品就是1999年之前，理财向产品的常态。
遍地都是这种我们现在“垂涎欲滴”的保险产品。
主要原因是，那个时候银行的存款利率，达到了非常夸张的9%。
为了跟银行抢客户，很多保司分别推出了在现在看来，利率非常离谱的产品。
有多离谱呢？
算上一些收益很垃圾的产品，光某安一家，所有产品的平均预定利率就达到了8%……
简直就是离谱妈妈给离谱开门，离谱到家了！
当然，后面的故事就很惨痛了。
97年金融风暴来了！
为了活下去，银行7连降息，从最高峰值的10%降到了2.25%。
而保险公司这下也彻底傻眼了。
因为保单是写死的，承诺给用户多少收益就得给多少，拿金融危机当挡箭牌可没有用。
巨额亏损！
有多巨额呢？
光某安一家的利差损，就有800亿！
直到2013年，中国保险业才终于缓过来一口气。
保监会也将人寿保单的预定利率上限，从2.5%调到3.5%。
如果是养老金或其他年金险，上限还可上浮115%，即4.025%。
这也就是4.025%预定利率的由来。
再后来的事情，大家也都知道了。
这两年受疫情的影响，经济又一次不景气了。
银保监担心重蹈96年的覆辙，不仅停售了4.025%的年金险，也再次把理财向保险的预定利率上限定为3.5%！
2.
不过最近看来，这个3.5%也有继续下调的迹象了……
首先是保险公司最近的投资收益。
截至2022年9月30日：
- 中国人寿前三季度总投资收益率为4.03%，相较去年全年4.98%，下滑95个bp；
- 中国平安前三季度总投资收益率为2.7%，相较去年全年4.6%，下滑190个bp；
- 太保集团前三季度总投资收益率为4.1%，相较去年全年5.7%，下滑160个bp；
- 新华保险前三季度总投资收益率为3.7%，相较去年全年5.9%，下滑220个bp。
这意味着，保险公司的利差损风险越来越大。
PS：利差损直白点说，就是保司投资收益比承诺给用户的收益要低，需要自掏腰包补上收益差距。
其次就是一些内部消息。
我这人嘴严，我就告诉你们，你们可别告诉别人哈！
目前，监管对部分保险公司，3.5%预定利率产品不再放行。
3.5%预定利率增额终身寿险，从今年3季度开始就没有得到批准；
保底3%的万能账户，从今年2季度开始也没有得到过批准。
另外，最近市面上收益龙头的几款产品，统统被监管“约喝茶”了。
这一幕是不是特别眼熟？
之前4.025%年金险大退场的时候，监管同样是以较大利率风险为由，禁止新产品备案；
同时叫停市场上，已有的4.025%预定利率产品。
你品~
你细品~
3.
其实预定利率继续下调，看一下周边的先例就知道，只是迟早的事情。
比如和香港保险齐名的“台湾保险”。
上个世纪末，号称“亚洲四小龙”的台湾，就已经超过3万美元人均GDP。
台湾保险业也是迫于利差损压力，前后3次下调预定利率，目前预定利率仅在1%-2%之间👇：
所以目前各路小道消息所传的：
大陆地区寿险预定利率，即将再次下调至3%，也并非是空穴来风。
从各个角度来看，维持3.5%这一较高的预定利率，确实不大不现实。
“监管即将出手干预”已是业内心照不宣的事情。
只是“何时出手”、“以什么方式出手”等细节问题还没敲定罢了。
最后！
既不是“贩卖焦虑”，也不是“危言耸听”，就是简单的阐述客观事实。
不过，如果你有储蓄需求的话，还是要尽早投保！
千万别等到，利率下调之后再后悔，现在买到就是赚到，有任何需求都可以来找我（微信搜索ID：tucaojun888）。
纯纯心里话~
我是良心的吐槽君，爱你们！
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